Candlestick-Muster: Die wichtigsten Kerzenformationen – und warum sie allein nichts taugen
Das wirst du lernen:
- Die wichtigsten Candlestick-Muster: Doji, Hammer, Engulfing, Harami, Pin Bar, Inside Bar, Morning und Evening Star
- Was die Forschung über die Trefferquote von Kerzenformationen sagt
- Warum der Ort einer Kerze wichtiger ist als ihr Name
- Wie ich Kerzen stattdessen nutze: als Bestätigung an der Zone
Es gibt über hundert benannte Kerzenformationen. Ich kann nach 17 Jahren Trading gerade einmal drei davon beim Namen nennen – und habe nie mehr gebraucht. Nicht, weil Kerzen unwichtig wären, sondern weil der Name eines Musters fast nichts über den nächsten Kurs verrät. Der Ort, an dem es entsteht, dagegen sehr viel.
Auf dieser Seite bekommst du trotzdem die wichtigsten Muster erklärt – du wirst ihnen überall begegnen, und du solltest wissen, was gemeint ist. Dazu die Zahlen aus der Forschung und eine Übersichtstabelle, die dir jede „Candlestick Patterns PDF“ erspart.
Kurz zur Kerze
Jede Kerze zeigt Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss eines Zeitraums. Der Körper liegt zwischen Eröffnung und Schluss, die Dochte reichen bis Hoch und Tief. Große Körper stehen für eine Seite, die sich durchgesetzt hat, lange Dochte für Unentschlossenheit oder eine abgewiesene Bewegung. Die Grundlagen dazu findest du unter Candlestick-Chart & Charttypen.
Warum ein Muster allein nichts bedeutet
Kerzenformationen sind in Studien erstaunlich schlecht weggekommen. Marshall, Young und Rose haben 2006 die gängigen Muster an Aktien des Dow Jones über rund ein Jahrzehnt getestet – ohne Vorteil gegenüber dem Zufall. Marshall, Young und Cahan kamen 2008 im japanischen Aktienmarkt über die Jahre 1975 bis 2004 zum selben Ergebnis, ausgerechnet dort, wo die Kerzen herkommen. Thomas Bulkowski, der Chartmuster seit Jahrzehnten statistisch auswertet, stuft etwa das Bullish Engulfing nur auf Rang 84 von 103 Mustern ein.
Was die Forschung sagt
Der entscheidende Kontrapunkt kommt von Lu, Chen und Hsu (2015): Sie haben verschiedene Trenddefinitionen und Haltestrategien verglichen. Über die Profitabilität entschied nicht die Formation, sondern der Kontext und das, was nach dem Einstieg passierte. Übersetzt: Das Muster ist nicht der Vorteil. Der Ort und das Management danach sind es.
Deshalb lernst du die Muster auf dieser Seite nicht, um sie im Chart zu suchen, sondern um sie einordnen zu können, wenn sie an einer Zone auftauchen, die du vorher sauber hergeleitet hast.
Doji: der Markt ist unentschieden
Beim Doji liegen Eröffnung und Schluss praktisch auf demselben Preis. Käufer und Verkäufer haben sich neutralisiert. Mitten in einem Trend ist das eine Verschnaufpause, an einer Zone kann es der erste Hinweis sein, dass die Bewegung Kraft verliert.
| Variante | Aussehen | Aussage |
|---|---|---|
| Standard-Doji | Kreuz, kurze Dochte oben und unten | Gleichgewicht, keine Richtung |
| Long-Legged Doji | Lange Dochte oben und unten | Große Unsicherheit, starkes Hin und Her |
| Dragonfly Doji | Eröffnung, Hoch und Schluss gleich, langer unterer Docht | Verkäufer wurden abgewiesen |
| Gravestone Doji | Eröffnung, Tief und Schluss gleich, langer oberer Docht | Käufer wurden abgewiesen |
Hammer, Hanging Man und Shooting Star
Hammer und Hanging Man sehen identisch aus: kleiner Körper oben, langer unterer Docht. Der Unterschied liegt allein im Kontext. Nach einem Rückgang heißt die Kerze Hammer und deutet darauf hin, dass unten gekauft wurde. Nach einem Anstieg heißt sie Hanging Man und wird als Warnsignal gelesen. Das Spiegelbild mit langem oberem Docht heißt nach einem Anstieg Shooting Star, nach einem Rückgang Inverted Hammer.
Mein Punkt
Dass zwei gleiche Kerzen je nach Vorgeschichte unterschiedliche Namen tragen, sagt eigentlich alles: Die Kerze allein ist nicht die Information. Die Information ist, wo sie steht und was davor passiert ist. Alle vier Muster brauchen eine Bestätigung durch die folgenden Kerzen.
Engulfing und Harami
Beim Engulfing umschließt der Körper der zweiten Kerze den Körper der ersten vollständig, die Dochte werden ignoriert. Bullish Engulfing heißt: Nach einer roten Kerze folgt eine große grüne, die sie komplett schluckt. Bearish Engulfing ist das Gegenstück. Beim Harami ist es umgekehrt: Der Körper der zweiten Kerze liegt komplett innerhalb der ersten – der Markt hält inne.
Pin Bar und Inside Bar
Die Pin Bar ist der Price-Action-Name für jede Kerze mit kleinem Körper und einem sehr langen Docht, der eine Bewegung klar abgewiesen hat. Hammer und Shooting Star sind Sonderfälle davon. Die Inside Bar ist eine Kerze, deren Hoch und Tief komplett innerhalb der Vorkerze liegen – eine Phase der Zusammenziehung, aus der oft ein Ausbruch folgt, dessen Richtung sie aber nicht verrät.
Morning Star und Evening Star
Beides sind Drei-Kerzen-Muster. Der Morning Star besteht aus einer großen roten Kerze, einer kleinen Kerze mit geringem Körper und einer großen grünen Kerze, die tief in den Körper der ersten hineinreicht. Er gilt als Umkehrsignal nach einem Rückgang. Der Evening Star ist das Gegenstück am Ende eines Anstiegs.
Übersicht: alle Muster auf einen Blick
| Muster | Typ | Wo es zählt | Bestätigung |
|---|---|---|---|
| Doji | Unentschlossenheit | An einer Zone nach einer gerichteten Bewegung | Folgekerze in Gegenrichtung |
| Hammer | Umkehr (bullish) | An einer Nachfragezone nach einem Rückgang | Grüne Folgekerze über dem Hammer-Hoch |
| Hanging Man | Umkehr (bearish) | An einer Angebotszone nach einem Anstieg | Rote Folgekerze unter dem Tief |
| Shooting Star | Umkehr (bearish) | An einer Angebotszone nach einem Anstieg | Rote Folgekerze |
| Bullish Engulfing | Umkehr (bullish) | An einer Nachfragezone | Folgekerze hält über der Engulfing-Mitte |
| Bearish Engulfing | Umkehr (bearish) | An einer Angebotszone | Folgekerze hält darunter |
| Harami | Pause | Nach einer großen Trendkerze | Ausbruch aus der Mutterkerze |
| Pin Bar | Abweisung | Nur an einer vorher definierten Zone | Kurs bleibt auf der Seite des Körpers |
| Inside Bar | Zusammenziehung | Vor Zonen oder nach starken Bewegungen | Ausbruch aus der Mutterkerze |
| Morning / Evening Star | Umkehr | Am Ende einer ausgedehnten Bewegung an einer Zone | Dritte Kerze tief im Körper der ersten |
Podcast
Warum Kerzenformationen allein lügen und erst die Zone entscheidet – und wie ich stattdessen mit Kerzen arbeite –, erkläre ich in dieser Folge:
Wie ich Kerzen nutze: Bestätigung statt Einstieg
Für mich ist die Kerze kein Einstiegswerkzeug, sondern ein Bestätigungswerkzeug. Die Zone zeigt, wo ich einsteigen könnte. Die Kerzen zeigen, ob ich es tun sollte. Dabei schaue ich nie auf eine einzelne Kerze, sondern auf ein Verhalten über mehrere Kerzen – und zwar in zwei Phasen.
- Der Anlauf: Wie kommt der Kurs an der Zone an? Ich will zügig volle Kerzen sehen – große Körper, kleine Dochte, eine klare Richtung. Wie ein Ball, der mit Kraft gegen eine Wand fliegt. Rollt er lustlos heran, bleibt er vorne liegen.
- Die Reaktion: Im Stundenchart soll der Kurs in die Zone laufen, abbremsen, kurz stagnieren und dann wieder herausdrücken – wie ein Ball, den du nach oben wirfst: Hochpunkt, Stillstand, Fall. Erst wenn die Bewegung sich wieder herausentwickelt, ist die Zone bestätigt.
Das ist kein Muster mit japanischem Namen, sondern eine Beobachtung, die du an jeder Zone in jedem Markt machen kannst. Und sie löst ein sehr konkretes Problem: die Angst, dass der Kurs durch dein Niveau einfach durchfällt. Wer erst handelt, wenn die Kerzen das Niveau bestätigen, erlebt dieses Szenario deutlich seltener.
Häufige Fragen zu Candlestick-Mustern
Wie liest man ein Candlestick-Muster?
Zuerst jede einzelne Kerze: Verhältnis von Körper zu Docht und die Farbe. Dann das Zusammenspiel mehrerer Kerzen. Und vor allem den Ort: Ein Muster an einer vorher definierten Zone in Trendrichtung hat eine ganz andere Aussage als dasselbe Muster mitten im Nirgendwo.
Was bedeutet ein Hammer-Candlestick?
Ein Hammer hat einen kleinen Körper im oberen Bereich und einen langen unteren Docht. Er entsteht nach einem Rückgang und zeigt, dass Verkäufer den Kurs nach unten gedrückt haben, Käufer ihn aber wieder hochgeholt haben. Als Umkehrsignal braucht er eine Bestätigung durch die folgende Kerze.
Was ist der Unterschied zwischen Doji und Spinning Top?
Beim Doji liegen Eröffnung und Schluss praktisch auf demselben Preis, es gibt kaum einen Körper. Ein Spinning Top hat einen kleinen, aber sichtbaren Körper mit Dochten auf beiden Seiten. Beide zeigen Unentschlossenheit, der Doji noch ausgeprägter.
Wie zuverlässig sind Candlestick-Muster?
Für sich allein wenig. Mehrere Studien fanden keinen Vorteil gegenüber dem Zufall, und selbst bekannte Muster wie das Bullish Engulfing schneiden in Bulkowskis Auswertungen mittelmäßig ab. Aussagekraft bekommen Kerzen erst im Kontext von Trend und Zone.
Welche Candlestick-Muster sollte ich kennen?
Doji, Hammer und Shooting Star, Engulfing, Pin Bar und Inside Bar decken die meisten Situationen ab. Wichtiger als weitere Namen ist, das Verhalten mehrerer Kerzen an einer Zone lesen zu können: kommt der Kurs mit Kraft, bremst er, dreht er wieder heraus?
Du kennst jetzt die wichtigsten Kerzenmuster und weißt, wo sie etwas taugen. Im nächsten Schritt geht es eine Ebene größer: Chartformationen wie Doppelboden oder Schulter-Kopf-Schulter.